Quantitative Trading Strategies Ebook

Analisis Kuantitatif Oleh Terry Benzschawel Membangun edisi pertama terlaris, penulis Terry Benzschawel memajukan topik yang dibahas dalam Pemodelan Risiko Kredit dengan menguraikan realitas default dan pemulihan, kemudian merinci model kredit dan instrumen kredit sebelum menyajikan beberapa aplikasi dunia nyata. Anda akan belajar mengukur, melakukan lindung nilai dan memprediksi premi risiko kredit ndash teknik yang andal untuk menghasilkan uang di pasar kredit dan membantu perusahaan Anda mengelola risiko kredit mereka dengan lebih baik. Diedit oleh Dr. Chris Kenyon dan Dr Andrew Green Tantangan baru FVA, DVA dan CVA berarti bahwa perilaku perdagangan dan sifat perdagangan perlu disesuaikan dengan penyesuaian valuasi ini. Editor Chris Kenyon dan Andrew Green mengumpulkan makalah klasik mengenai penyesuaian harga yang kontroversial ini, mulai dari karya mani Hull dan White on FVA hingga perkembangan terakhir dengan MVA dan penetapan harga, yang memberdayakan Anda untuk menjadi terbiasa dengan debat yang berkembang. Potongan abadi ini ditempatkan di samping pekerjaan baru mengenai peraturan dan akuntansi, memberikan akses ke pekerjaan paling tradisional dan paling mutakhir di bidang ini dalam satu volume. Cari tahu lebih lanjut tentang Tengara di XVA dengan editor Andrew Green dalam video eksklusif ini Diedit oleh Kimmo Soramki dan Samantha Cook Krisis Keuangan Global membawa pulang keterbatasan analisis statistik tradisional untuk mengidentifikasi risiko sistemik yang berasal dari kelemahan struktural. Banyak pengamat menyadari bahwa pasar ekonomi dan keuangan adalah contoh sistem adaptif yang kompleks, sangat saling berhubungan, dinamis. Analisis jaringan semakin dipandang sebagai alat penting untuk mengkategorikan dan melacak karakteristik utama dari sistem tersebut dan untuk mengidentifikasi area potensi kerentanan. Teori Jaringan dan Risiko Keuangan adalah pengenalan yang tepat waktu untuk topik penting ini. Meskipun tidak secara matematis pingsan, ia akan berfungsi selama bertahun-tahun untuk menjadi sumber vital bagi mereka yang mencari landasan teknis yang solid di bidang ini. David M. Rowe, Ph. D. Presiden, David M. Rowe Risk Advisory dan kolumnis Analisis Risiko lama untuk majalah Risiko lsquo Jaringan keuangan ada di sekitar kita - begitulah buku ini dimulai. Apakah ada cara yang lebih baik untuk mengekspresikan kehebatan penggunaan teori jaringan untuk mengatasi masalah keuangan Teori Jaringan dan Risiko Keuangan memberikan pandangan menyeluruh mengenai jaringan keuangan dan mengambil langkah selanjutnya menuju aplikasi dan visualisasi. Kimmo dan Samantha telah memberikan gambaran menyeluruh tentang teknik jaringan keuangan yang dikombinasikan dengan banyak contoh yang membawa abstraksi subjek ke pemahaman praktis. Tiziana Di Matteo Profesor Ekonofisika, Departemen Matematika, Kings College London Krisis keuangan tahun 2007-2009 menunjukkan bahaya untuk mengabaikan koneksi dalam sistem yang kompleks untuk ekonomi dan keuangan: Lehman Brothers dan AIG tidak memiliki pemain terbesar dalam hal ukuran, namun Sangat sangat terhubung di pasar dan kegagalan mereka menyebabkan guncangan di sistem keuangan yang masih dirasakan saat ini. Akibatnya, penerapan teori jaringan semakin banyak hadir di bidang keuangan, dengan analisis jaringan memberikan jawaban atas pertanyaan di mana metode analisis tradisional lemah dan juga mengarah pada model yang lebih baik pada berbagai jenis risiko. Sebenarnya, jaringan mendasari hampir semua jenis risiko, termasuk risiko likuiditas, operasional, asuransi, dan kredit. Namun, sementara pendekatan jaringan sangat berguna, pemahaman jaringan yang kompleks tidaklah mudah. Teori Jaringan dan Risiko Keuangan adalah panduan langsung untuk menganalisis dan memodelkan jaringan keuangan. Penulis Kimmo Soramaki dan Samantha Cook memberikan pengenalan mendalam tentang teori jaringan dan memeriksa alat umum untuk analisis jaringan, yang merinci cakupan empat jenis jaringan keuangan yang banyak terjadi: sistem pembayaran, jaringan paparan, jaringan perdagangan, dan jaringan korelasi aset. Download contoh gratis Teori Jaringan dan Risiko Keuangan di sini hari ini. Oleh Alexander Denev Model Grafik Probabilistik memberikan gambaran umum tentang PGMs (kerangka kerja yang mencakup teknik seperti jaringan bayesian, medan acak markov dan grafik rantai), yang menggabungkan informasi berwawasan ke depan untuk membuat keputusan keuangan, dan menerapkannya pada pengujian stres, alokasi aset, lindung nilai , Dan risiko kredit. Pendekatan ini menggambarkan cara baru untuk menghadapi stress testing (komponen peraturan yang besar seperti CCAR, AIFMD, dan Solvency II), mengajarkan pembaca bagaimana memperkuat portofolio mereka, menyajikan cara berpandangan ke depan dalam melakukan tail hedging, dan memberikan Gambaran yang jelas tentang risiko kredit lembaga yang bersangkutan (seperti bank atau hedge fund). Oleh Timothy F. Peterson Meskipun pertumbuhan investasi alternatif yang sangat besar, praktik pengukuran kinerja di daerah ini kasar di sekitar tepinya. Analis kinerja yang ditugaskan untuk mengukur dan melaporkan pengembalian aset alternatif menghadapi masalah mengenai metode pengembalian yang digunakan, leverage yang menciptakan penyebut negatif dalam perhitungan kembali, sejumlah penilaian, dan tantangan yang terkait dengan pembandingan strategi unik ini. Pengukuran Kinerja untuk Investasi Alternatif adalah yang pertama dari jenisnya untuk menjelaskan bagaimana mengatasi rintangan utama ini, dan berusaha membantu menyatukan dua dunia yang sampai sekarang terbagi secara baik: analis kinerja yang berusaha mengkomunikasikan hasilnya kepada para pemangku kepentingan, dan bahwa Dari manajer portofolio bertanggung jawab atas pengambilan keputusan investasi. Lihat pengantar di sini Pengarang Timothy Peterson, Partner di Ashland Partners dengan tanggung jawab eksekutif untuk lebih dari 100 hubungan klien, termasuk perusahaan klien ldquohousehold namerdquo terbesar, adalah pakar pengukuran kinerja investasi yang mengkhususkan diri pada aset alternatif. Oleh Paolo Sironi Pilihan Portofolio Berbasis Sasaran dan Tujuan Jangka Panjang Manajemen Portofolio Modern menyediakan metodologi untuk pilihan portofolio berdasarkan teknik manajemen risiko modern dan definisi yang lebih jelas mengenai risiko investasi terhadap profil investasi berbasis fitur dan optimasi skenario probabilistik. Pasar keuangan telah mengalami masa kesedihan yang telah menegang hubungan tepercaya antara investor dan penasihat keuangan peraturan baru telah ditempa untuk mendorong tingkat transparansi dan komunikasi berbasis risiko yang lebih tinggi sebagai bagian dari pengambilan keputusan investasi. Ini telah memicu pencarian teknik optimasi portofolio yang lebih baik yang dapat menggabungkan asimetri nilai tambah dari produk nyata (karena mereka sangat berkontribusi pada anggaran sebelum krisis) dengan persyaratan siklus hidup investor, didukung oleh representasi grafis intuitif matematika yang tampaknya kompleks. Hubungan antara portofolio dan produk nyata sesuai peraturan. Setelah membaca Modern Portfolio Management. Pembaca akan memahami pentingnya mensimulasikan sekuritas nyata (terutama pendapatan tetap dan produk terstruktur) selama pembuatan portofolio yang optimal, serta pentingnya mensimulasikan investasi finansial dari waktu ke waktu agar sesuai dengan tujuan aktual dan batasan yang transparan daripada mengandalkan semata-mata pada Kinerja masa lalu atau penilaian pribadi. Diedit oleh Alexander Lipton Alex Lipton, seorang ahli yang menjulang di bidang pemodelan kuantitatif di bidang keuangan, dan penerima pertama Quant of the Year Award dari Majalah Risiko, telah mengumpulkan koleksi makalah mani yang memenangkan penghargaan masing-masing penulis bergengsi tersebut. Yang sekarang berada di tahun kelima belas. Quant of the Year 2000-2014 adalah suatu keharusan dibaca untuk kedua bercita-cita keinginan dan praktisi yang sudah mapan. Generasi baru dari quants akan menemukan apa yang dilakukan para guru di tahun-tahun sebelumnya dan belajar dari pengalaman mereka, sementara para pengadu berpengalaman akan mendapatkan catatan perkembangan kunci di lapangan kurang lebih sejak awal. Dengan sifatnya, makalah yang dikumpulkan dalam Quant of the Year 2000-2014 mencakup topik teknik keuangan yang paling penting dan relevan. Urutan kronologis mereka memberi perspektif unik tentang pengembangan lapangan, yang tidak dapat diperoleh dengan cara lain. Diedit oleh Eduardo Canabarro dan Michael Pykhtin Bergabung dengan kekuatan untuk memperbarui buku terlaris Counterparty Credit Risk dan Counterparty Credit Risk Modeling. Editor Eduardo Canabarro dan Michael Pykhtin telah mengumpulkan tim ahli untuk memberikan pemahaman komprehensif dan kontekstual mengenai status terkini dan isu-isu kunci dalam manajemen risiko lawan kerja setelah krisis keuangan. Michael adalah penerima penghargaan Risiko Magazinersquos Quant of the Year yang pantas untuk tahun 2014. ldquoEduardo Canabarro dan Michael Pykhtin adalah pakar risiko kredit rekanan yang diakui secara internasional. Mereka telah mengumpulkan sekelompok praktisi, akademisi, dan regulator yang mengesankan, yang telah menulis beberapa bab penting mengenai masalah ini, mengenai peraturan, pemodelan pemaparan, penetapan harga dan lindung nilai, pengujian stres, dan pengelolaan jaminan risiko kredit lawan. Evan Picoult , Managing Director, Franchise Risk Architecture, Citi and Adjunct Professor, Columbia Business School Diedit oleh Andrew Rudd dan Stephen Satchell Investasi bernilai bersih tinggi sedang mengalami revolusi kuantitatif. Klien kaya mengharapkan analisis yang lebih canggih dari manajer portofolio mereka dan penerapan teknik kuantitatif untuk investasi bernilai tinggi (HNW) menjadi semakin populer. Pendekatan Kuantitatif terhadap Investasi Bernilai Tinggi Tinggi adalah perawatan panjang buku pertama untuk metode kuantitatif untuk investasi HNW untuk petugas keluarga, penasihat dana keluarga, individu HNW dan manajer kekayaan mereka. Diedit oleh Massimo Morini dan Marco Bianchetti Biasanya literatur tentang pemodelan tingkat bunga didasarkan pada asumsi pasar suku bunga bebas risiko. Jelas asumsi ini tidak lagi menahan air. Sebagai akibat dari krisis tersebut, pelaku pasar telah diberitahu faktor risiko yang sebelumnya telah terbengkalai. Pengetahuan ini telah menyebabkan perubahan penting dalam pola data pasar dan pendekatan baru dalam pemodelan tingkat suku bunga. Seiring pasar suku bunga terus berinovasi dan berkembang dalam lanskap baru ini, semakin penting untuk tetap mengikuti perkembangan praktis dan teoretis terkini. Dalam Pemodelan Tingkat Bunga setelah Krisis Keuangan, Massimo Morini dan Marco Bianchetti menyampaikan dan menjelaskan perubahan ini, mengumpulkan gagasan terbaru mengenai pemodelan pasar pascakrisis dan menerapkan metode baru untuk memasarkan data dan praktik pasar. 4 Teknik Perdagangan Intraday Terbaik yang tidak saya lakukan Banyak perdagangan hari lagi karena sangat sulit untuk menemukan teknik perdagangan intraday yang menguntungkan. Untuk satu hal, sangat sulit bersaing dengan semua mesin algoritmik, bank, dan pedagang frekuensi tinggi. Bagi yang lain, saya lebih suka berdagang secara mekanis dan hampir tidak mungkin menghasilkan sistem perdagangan intraday yang menguntungkan. Begitu komisi dan selip dijaga, kebanyakan sistem perdagangan intraday gagal. Dan bahkan jika Anda menemukan keunggulan, biasanya tidak lama lagi. Karena ini, saya yakin lebih baik menggunakan sistem perdagangan mekanis pada jangka waktu yang lebih lama. Untuk jangka waktu yang lebih pendek, saya percaya bahwa pedagang disarankan untuk memanfaatkan pendekatan mekanis dan discretionary. Anda bisa menggunakan sistem trading yang menguntungkan atau impas sebagai basis, lalu gunakan pengalaman dan intuisi Anda untuk memilih perdagangan terbaik. Saya menyebutnya pendekatan 8216 dengan menggunakan robot 8216. Karena, jika Anda bisa menggabungkan pikiran manusia dengan komputer, ini memberi kesempatan terbaik untuk sukses. (Dan begitulah cara manusia bisa mengalahkan beberapa komputer paling canggih yang bermain catur). Inilah inti dari bagaimana saya melakukan perdagangan dan saya mempertahankan sejumlah sistem perdagangan jangka pendek dan jangka panjang yang saya gunakan untuk mengelola portofolio saya. Strategi ini telah diuji pada data historis dan bekerja selama berbagai jenis kondisi pasar. Serta ini, saya menyimpan panci modal terpisah yang tersedia untuk memanfaatkan peluang intraday jangka pendek saat muncul. Yang tidak pernah saya lakukan lagi adalah menonton layar seharian. Saya tidak suka melihat grafik harga bergerak berjam-jam dan merasa ini adalah buang-buang waktu yang luar biasa. Apalagi bila ada lebih banyak hal memuaskan yang bisa Anda lakukan dengan hidup Anda. Itu sebabnya saya menggunakan sistem perdagangan ini dan saya menghabiskan waktu kurang dari satu jam setiap hari untuk memperbarui dan mengatur perdagangan saya. Membaca bagan adalah keterampilan Tapi jangan salah sangka, membaca grafik adalah keterampilan yang pasti dan jika Anda ingin menjadi trader hari yang baik, maka Anda pasti perlu memasukkan beberapa waktu di layar yang serius. Dibutuhkan banyak latihan untuk menjadi ahli dalam membaca grafik dan saya yakin aspek yang paling penting dari ini adalah melihat bagaimana grafik bereaksi terhadap kejadian tertentu. Inilah yang paling saya andalkan selama hidup saya, dan di dalam pikiran saya, inilah kunci di balik prediksi pergerakan harga di masa depan. Tapi sekarang mari kita masuk ke empat teknik trading intraday favorit saya. Inilah yang paling sukses di masa lalu: Teknik Trading Intraday 1 Tingkat Pivot Sebelum bekerja di sebuah perusahaan perdagangan, saya belum pernah mendengar tentang pivot points tapi belakangan ini saya pikir kebanyakan trader mengetahuinya. Tingkat pivot kembali ke hari-hari di lantai perdagangan dan sebelum penentuan harga sekuritas namun masih banyak digunakan oleh banyak pedagang intraday. Karena begitu banyak pedagang dan 8216locals8217 melihat level pivot, mereka memberikan tingkat dukungan dan resistance yang sangat baik di pasar. Semua orang melihat mereka yang berarti mereka cenderung memberikan titik balik yang signifikan. Mereka memiliki perhitungan sederhana yang dihitung dengan menggunakan harga kemarin dan ini berarti tingkat terus beradaptasi dengan pasar. Saya bekerja di perusahaan perdagangan dua hari sekarang dan di kedua perusahaan tersebut, para pedagang akan melihat pivot. Bahkan jika mereka tidak langsung menukar pivot, semua pedagang memiliki gagasan tentang di mana mereka berada dan apa yang bisa terjadi ketika titik pivot mendekati. Cara menggunakan pivot intraday Selalu ingat bahwa pivot adalah level yang paling penting. Bila pasar berada di atas pivot, itu adalah sinyal bullish dan saat pasar berada di bawah pivot, bearish. Dengan demikian, beberapa pedagang hanya akan membeli saat pasar berada di atas pivot, dan mereka hanya akan melakukan short trading ketika pasar berada di bawah poros. Level support dan resistance lainnya biasanya sangat bagus untuk mengambil keuntungan dan mengatur perdagangan. Kadang-kadang, ketika pasar terlalu overbought atau oversold (mencari nilai RSI atau momentum yang tinggi) level dapat digunakan untuk melakukan trading reversal. Contoh tingkat pivot Lihatlah contoh terakhir ini di EURUSD. Anda dapat melihat bahwa pasar menyentuh level pivot utama secara teratur poros, R1, R2, S1 dan S2 khususnya. Pedagang tahu di mana tingkat ini sehingga mereka sering mengambil keuntungan mereka dan melakukan perdagangan mereka di sekitar tempat yang sama. Salah satu strategi Beli saat pasar mendorong melalui poros dengan keyakinan lalu mengambil separuh posisi Anda di R1, dan mencoba menjual sisanya di R2. Anda dapat tetap berhenti di bawah S1, dan gunakan jarak antara S1 dan entri Anda untuk menghitung ukuran posisi Anda (berdasarkan rasio risiko yang menarik: reward). Misalnya, jika perbedaan antara entri dan S1 Anda 30 pips, Anda bisa membuat target keuntungan Anda 60 pips, mencari risiko 2: 1: reward. Anda dapat menggunakan level ini untuk menyempurnakan jalur keluar terbaik Anda. Juga, perhatikan momentum dan indikator lainnya seperti RSI, moving averages dan Bollinger Bands. Seperti yang bisa Anda lihat dari grafik berikutnya, jika RSI overbought dan pasar berada pada level resistance (seperti di bawah), maka akan menjadi saat yang tepat untuk menjual. Demikian pula, jika RSI oversold dan pasar berada pada level support, itu adalah alasan tambahan untuk membeli. Di artikel lain, saya melihat titik pivot secara mendalam dan saya menguji tingkat ini dengan menggunakan data historis untuk melihat apakah sistem perdagangan yang baik dapat dikembangkan. Check it out ketika Anda punya waktu. 2 Trading News Metode lain yang efektif untuk perdagangan intraday adalah dengan perdagangan rilis berita dan laporan ekonomi. Ketika sebuah berita positif keluar, Anda ingin membeli pasar dan ketika ada berita negatif yang ingin Anda jual. Tentu saja, perdagangan berita tidak semudah apa pun, terutama saat Anda menjadi pedagang eceran dan bank dan pedagang hedge fund memiliki akses ke semua umpan berita tercepat dan sumber dalam. Algoritma high frequency trading (HFT), misalnya, mampu menganalisa dan bereaksi terhadap laporan ekonomi dalam hitungan detik, sehingga tidak mungkin untuk bersaing. Solusinya adalah hanya berpegang pada rilis berita terbesar yang benar-benar memindahkan pasar dan menggunakan intuisi Anda untuk mengambil risiko terbaik: posisi penghargaan. Dalam beberapa kasus Anda mungkin ingin mengambil posisi sebelum item berita keluar. Dengan cara itu Anda mungkin bisa mengelola perdagangan Anda dan masuk sebelum pindah. Sekali lagi, ini tidak mudah tapi keuntungan besar bisa dibuat jika Anda berada di sisi kanan perdagangan, seperti yang dibuktikan oleh para pedagang yang mendapatkan akses ilegal terhadap statistik ekonomi dan menghasilkan jutaan. Semua tentang probabilitas Memprediksi hasil rilis ekonomi atau laporan pendapatan mungkin tidak mungkin dilakukan namun memungkinkan untuk menganalisis tindakan harga dan membuat taruhan berbasis risiko yang hati-hati. Misalnya, jika sebuah berita yang kuat dan positif muncul dan pasar berjuang untuk naik seperti seharusnya, itu adalah tanda penting yang harus dipertimbangkan. Dalam hal ini, aksi harga menunjukkan bahwa pembeli tidak cukup, meskipun pasar baru saja mendapat kabar baik. Itu berarti perlawanan, dan saat kabar baik itu habis, atau saat kabar buruk keluar, pasar bisa dengan mudah jatuh. Mampu menafsirkan tindakan harga dalam kaitannya dengan kejadian benar-benar penting. Baru-baru ini, daftar gaji non-pertanian AS keluar lebih buruk dari perkiraan namun pasar hampir tidak beranjak. Mengapa karena hanya ada cukup banyak penjual yang bisa menurunkan pasar. Pasar mengambil garis resistance paling rendah, jadi ketika kabar buruknya sudah terserap habis pasar akhirnya naik lebih tinggi. Berita yang rilis untuk ditonton dalam perdagangan intraday Banyak rilis berita tidak berpengaruh, namun rilis berita terbaik untuk pedagang berjangka tercantum di bawah ini: Non-farm payrolls (pergerakan rata-rata USD pip 100-150 pips) Pengumuman bank sentral (keputusan suku bunga terutama ) Penjualan eceran (Rata-rata 80 pips) Neraca Perdagangan AS (Rata-rata 70 pips) CPI AS (Rata-rata 70 pips) Kuncinya dengan perdagangan berita tidak mengikuti sentimen pasar Anda perlu memikirkan apa yang diharapkan pasar dan jika perlu mengambil Posisi melawan orang banyak jika probabilitas yang menguntungkan Anda. Misalnya, jika harga pasar berada dalam posisi 70 kemungkinan Fed akan menaikkan suku bunga dan Anda menjadikannya hanya 25 peluang, kemudian melawan pasar menawarkan perdagangan dengan risiko besar: penghargaan. Perdagangan berita bisa menguntungkan tapi umumnya butuh pemikiran cepat dan sedikit persiapan. Apa pun itu, itu selalu terbaik untuk dicoba untuk sementara di simulator perdagangan. Jika Anda tertarik dengan lebih banyak strategi berita dan event-driven, Anda mungkin ingin memeriksa Quantpedia yang memiliki database lebih dari 200 strategi perdagangan kuantitatif untuk saham, mata uang dan futures. Ada strategi berdasarkan peristiwa dan juga metode jangka panjang dan ini adalah salah satu sumber favorit saya untuk menemukan ide perdagangan. Scalping Scalping membutuhkan skill tapi merupakan salah satu teknik trading intraday yang paling populer. Metode scalping adalah mengambil banyak perdagangan dengan waktu penahanan pendek, dengan harapan bisa menangkap satu atau dua pips di sana-sini, membangunnya saat Anda pergi. Semakin banyak, trader menggunakan algoritma untuk menghitung inefisiensi menit di pasar dan kulit kepala beberapa kutu di sana-sini, terutama di pasar forex. Tak perlu dikatakan bahwa scalping membutuhkan spread yang sangat ketat, banyak latihan dan banyak keterampilan. Jika Anda terlibat dalam skalping itu juga ide bagus untuk mendaftar dengan perusahaan rebate karena Anda bisa mendapatkan kembali sebagian dari komisi Anda dengan cara itu. Tapi saya pasti akan menjauh dari sistem perdagangan intraday yang mengklaim dapat menghajar pasar karena hal itu mungkin tidak benar. Saya bukan penggemar berat scalping karena umumnya teknik yang membutuhkan banyak waktu dan disiplin layar. Ini tidak biasa untuk melihat calo membangun satu bulan senilai keuntungan dan menghapus mereka semua pada beberapa saat kelemahan. 4 Kejadian yang tidak direncanakan Seringkali, perdagangan jangka pendek tidak lebih baik daripada uang logam dan Anda sama saja dengan sukses pergi ke kasino dan bertaruh dengan warna hitam di meja rolet. Namun, lain waktu saya akan terlibat adalah jika saya melihat sebuah peluang muncul yang terlalu bagus untuk dilewatkan. Misalnya, mungkin stok telah terjual terlalu agresif dengan jumlah pendapatan yang buruk, atau mungkin memang ada bencana alam, atau peristiwa mengejutkan. Ada peluang dalam perdagangan ini tapi mereka sering datang sering. Mereka biasanya melibatkan sejumlah besar ketidakpastian dan emosi. Jadi kuncinya biasanya mengambil posisi contrarian (berdagang dengan cara lain ke orang lain) maka tetap disiplin dan usahakan jangan mengalah. Misalnya, aksi jual besar-besaran di USDCHF pada Januari 2015 ketika bank nasional Swiss menghapus kontrol pertukaran terhadap euro dan franc rally oleh proporsi historis. Ini adalah kejadian tak terduga yang membuat banyak trader forex terkejut dan mengirim beberapa perusahaan forex ke dalam likuidasi. Tapi seperti yang bisa Anda lihat dari grafik, ada juga reaksi berlebihan (karena penjualan paksa) dan mengambil sisi berlawanan dari perdagangan keesokan harinya adalah saat yang tepat untuk membeli. Seperti yang jelas, pasar sering bereaksi berlebihan dan sering membayar untuk pergi ke arah lain. Sebagai contoh lain, ingat flash crash tahun 2010 saat SampP 500 turun hampir 10 dalam hitungan menit. Ini akan menyingkirkan banyak pedagang tapi jika Anda waspada dan di sela-sela, Anda mungkin sudah bisa masuk dan mendapat keuntungan cepat saat pasar menguat dari posisi yang tampaknya oversold. Akhirnya, ini adalah bagan Nikkei Jepang setelah gempa dan tsunami yang tragis di tahun 2011: Pada saat itu, terjadi kepanikan, kehancuran, kekacauan, dan semua orang yang melecehkan kepemilikan Jepang mereka karena takut. Ini tidak baik untuk mendapatkan keuntungan dari bencana alam, tapi jika Anda mengatakannya pada saat itu, saya kira ini agak berlebihan, saya pikir Jepang akan baik-baik saja, Anda pasti akan menghasilkan uang untuk membeli minuman keras. Dan di satu sisi, Anda pasti bisa membantu negara tersebut pada saat dibutuhkan. Melihat ke belakang, Nikkei akhirnya meninjau kembali posisi terendah tersebut namun pada saat bencana terjadi, ada keuntungan cepat yang tersedia bagi pedagang intraday yang bereaksi terhadap kejadian. Sumber tambahan Anda mungkin juga menyukai daftar kursus trading terbaik untuk pemula. Daftar untuk live trading dengan IG Index dan mulai trading hari ini. Akun Demo juga tersedia. Tolong pertimbangkan untuk berbagi ini jika Anda merasa berguna dan masuk ke milis saya untuk mendapatkan pembaruan dan diskon. Terima kasih telah membaca JB MarwoodQuantitative Analysis Oleh Terry Benzschawel Membangun edisi terlaris pertama, penulis Terry Benzschawel memajukan topik yang dibahas dalam Pemodelan Risiko Kredit dengan menguraikan realitas default dan pemulihan, kemudian merinci model kredit dan instrumen kredit sebelum menyajikan beberapa real - Aplikasi dunia Anda akan belajar mengukur, melakukan lindung nilai dan memprediksi premi risiko kredit ndash teknik yang andal untuk menghasilkan uang di pasar kredit dan membantu perusahaan Anda mengelola risiko kredit mereka dengan lebih baik. Diedit oleh Dr. Chris Kenyon dan Dr Andrew Green Tantangan baru FVA, DVA dan CVA berarti bahwa perilaku perdagangan dan sifat perdagangan perlu disesuaikan dengan penyesuaian valuasi ini. Editor Chris Kenyon dan Andrew Green mengumpulkan makalah klasik mengenai penyesuaian harga yang kontroversial ini, mulai dari karya mani Hull dan White on FVA hingga perkembangan terakhir dengan MVA dan penetapan harga, yang memberdayakan Anda untuk menjadi terbiasa dengan debat yang berkembang. Potongan abadi ini ditempatkan di samping pekerjaan baru mengenai peraturan dan akuntansi, memberikan akses ke pekerjaan paling tradisional dan paling mutakhir di bidang ini dalam satu volume. Cari tahu lebih lanjut tentang Tengara di XVA dengan editor Andrew Green dalam video eksklusif ini Diedit oleh Kimmo Soramki dan Samantha Cook Krisis Keuangan Global membawa pulang keterbatasan analisis statistik tradisional untuk mengidentifikasi risiko sistemik yang berasal dari kelemahan struktural. Banyak pengamat menyadari bahwa pasar ekonomi dan keuangan adalah contoh sistem adaptif yang kompleks, sangat saling berhubungan, dinamis. Analisis jaringan semakin dipandang sebagai alat penting untuk mengkategorikan dan melacak karakteristik utama dari sistem tersebut dan untuk mengidentifikasi area potensi kerentanan. Teori Jaringan dan Risiko Keuangan adalah pengenalan yang tepat waktu untuk topik penting ini. Meskipun tidak secara matematis pingsan, ia akan berfungsi selama bertahun-tahun untuk menjadi sumber vital bagi mereka yang mencari landasan teknis yang solid di bidang ini. David M. Rowe, Ph. D. Presiden, David M. Rowe Risk Advisory dan kolumnis Analisis Risiko lama untuk majalah Risiko lsquo Jaringan keuangan ada di sekitar kita - begitulah buku ini dimulai. Apakah ada cara yang lebih baik untuk mengekspresikan kehebatan penggunaan teori jaringan untuk mengatasi masalah keuangan Teori Jaringan dan Risiko Keuangan memberikan pandangan menyeluruh mengenai jaringan keuangan dan mengambil langkah selanjutnya menuju aplikasi dan visualisasi. Kimmo dan Samantha telah memberikan gambaran menyeluruh tentang teknik jaringan keuangan yang dikombinasikan dengan banyak contoh yang membawa abstraksi subjek ke pemahaman praktis. Tiziana Di Matteo Profesor Ekonofisika, Departemen Matematika, Kings College London Krisis keuangan tahun 2007-2009 menunjukkan bahaya untuk mengabaikan koneksi dalam sistem yang kompleks untuk ekonomi dan keuangan: Lehman Brothers dan AIG tidak memiliki pemain terbesar dalam hal ukuran, namun Sangat sangat terhubung di pasar dan kegagalan mereka menyebabkan guncangan di sistem keuangan yang masih dirasakan saat ini. Akibatnya, penerapan teori jaringan semakin banyak hadir di bidang keuangan, dengan analisis jaringan memberikan jawaban atas pertanyaan di mana metode analisis tradisional lemah dan juga mengarah pada model yang lebih baik pada berbagai jenis risiko. Sebenarnya, jaringan mendasari hampir semua jenis risiko, termasuk risiko likuiditas, operasional, asuransi, dan kredit. Namun, sementara pendekatan jaringan sangat berguna, pemahaman jaringan yang kompleks tidaklah mudah. Teori Jaringan dan Risiko Keuangan adalah panduan langsung untuk menganalisis dan memodelkan jaringan keuangan. Penulis Kimmo Soramaki dan Samantha Cook memberikan pengenalan mendalam tentang teori jaringan dan memeriksa alat umum untuk analisis jaringan, yang merinci cakupan empat jenis jaringan keuangan yang banyak terjadi: sistem pembayaran, jaringan paparan, jaringan perdagangan, dan jaringan korelasi aset. Download contoh gratis Teori Jaringan dan Risiko Keuangan di sini hari ini. Oleh Alexander Denev Model Grafik Probabilistik memberikan gambaran umum tentang PGMs (kerangka kerja yang mencakup teknik seperti jaringan bayesian, medan acak markov dan grafik rantai), yang menggabungkan informasi berwawasan ke depan untuk membuat keputusan keuangan, dan menerapkannya pada pengujian stres, alokasi aset, lindung nilai , Dan risiko kredit. Pendekatan ini menggambarkan cara baru untuk menghadapi stress testing (komponen peraturan yang besar seperti CCAR, AIFMD, dan Solvency II), mengajarkan pembaca bagaimana memperkuat portofolio mereka, menyajikan cara berpandangan ke depan dalam melakukan tail hedging, dan memberikan Gambaran yang jelas tentang risiko kredit lembaga yang bersangkutan (seperti bank atau hedge fund). Oleh Timothy F. Peterson Meskipun pertumbuhan investasi alternatif yang sangat besar, praktik pengukuran kinerja di daerah ini kasar di sekitar tepinya. Analis kinerja yang ditugaskan untuk mengukur dan melaporkan pengembalian aset alternatif menghadapi masalah mengenai metode pengembalian yang digunakan, leverage yang menciptakan penyebut negatif dalam perhitungan kembali, sejumlah penilaian, dan tantangan yang terkait dengan pembandingan strategi unik ini. Pengukuran Kinerja untuk Investasi Alternatif adalah yang pertama dari jenisnya untuk menjelaskan bagaimana mengatasi rintangan utama ini, dan berusaha membantu menyatukan dua dunia yang sampai sekarang terbagi secara baik: analis kinerja yang berusaha mengkomunikasikan hasilnya kepada para pemangku kepentingan, dan bahwa Dari manajer portofolio bertanggung jawab atas pengambilan keputusan investasi. Lihat pengantar di sini Pengarang Timothy Peterson, Partner di Ashland Partners dengan tanggung jawab eksekutif untuk lebih dari 100 hubungan klien, termasuk perusahaan klien ldquohousehold namerdquo terbesar, adalah pakar pengukuran kinerja investasi yang mengkhususkan diri pada aset alternatif. Oleh Paolo Sironi Pilihan Portofolio Berbasis Sasaran dan Tujuan Jangka Panjang Manajemen Portofolio Modern menyediakan metodologi untuk pilihan portofolio berdasarkan teknik manajemen risiko modern dan definisi yang lebih jelas mengenai risiko investasi terhadap profil investasi berbasis fitur dan optimasi skenario probabilistik. Pasar keuangan telah mengalami masa kesedihan yang telah menegang hubungan tepercaya antara investor dan penasihat keuangan peraturan baru telah ditempa untuk mendorong tingkat transparansi dan komunikasi berbasis risiko yang lebih tinggi sebagai bagian dari pengambilan keputusan investasi. Ini telah memicu pencarian teknik optimasi portofolio yang lebih baik yang dapat menggabungkan asimetri nilai tambah dari produk nyata (karena mereka sangat berkontribusi pada anggaran sebelum krisis) dengan persyaratan siklus hidup investor, didukung oleh representasi grafis intuitif matematika yang tampaknya kompleks. Hubungan antara portofolio dan produk nyata sesuai peraturan. Setelah membaca Modern Portfolio Management. Pembaca akan memahami pentingnya mensimulasikan sekuritas nyata (terutama pendapatan tetap dan produk terstruktur) selama pembuatan portofolio yang optimal, serta pentingnya mensimulasikan investasi finansial dari waktu ke waktu agar sesuai dengan tujuan aktual dan batasan yang transparan daripada mengandalkan semata-mata pada Kinerja masa lalu atau penilaian pribadi. Diedit oleh Alexander Lipton Alex Lipton, seorang ahli yang menjulang di bidang pemodelan kuantitatif di bidang keuangan, dan penerima pertama Quant of the Year Award dari Majalah Risiko, telah mengumpulkan koleksi makalah mani yang memenangkan penghargaan masing-masing penulis bergengsi tersebut. Yang sekarang berada di tahun kelima belas. Quant of the Year 2000-2014 adalah suatu keharusan dibaca untuk kedua bercita-cita keinginan dan praktisi yang sudah mapan. Generasi baru dari quants akan menemukan apa yang dilakukan para guru di tahun-tahun sebelumnya dan belajar dari pengalaman mereka, sementara para pengadu berpengalaman akan mendapatkan catatan perkembangan kunci di lapangan kurang lebih sejak awal. Dengan sifatnya, makalah yang dikumpulkan dalam Quant of the Year 2000-2014 mencakup topik teknik keuangan yang paling penting dan relevan. Urutan kronologis mereka memberi perspektif unik tentang pengembangan lapangan, yang tidak dapat diperoleh dengan cara lain. Diedit oleh Eduardo Canabarro dan Michael Pykhtin Bergabung dengan kekuatan untuk memperbarui buku terlaris Counterparty Credit Risk dan Counterparty Credit Risk Modeling. Editor Eduardo Canabarro dan Michael Pykhtin telah mengumpulkan tim ahli untuk memberikan pemahaman komprehensif dan kontekstual mengenai status terkini dan isu-isu kunci dalam manajemen risiko lawan kerja setelah krisis keuangan. Michael adalah penerima penghargaan Risiko Magazinersquos Quant of the Year yang pantas untuk tahun 2014. ldquoEduardo Canabarro dan Michael Pykhtin adalah pakar risiko kredit rekanan yang diakui secara internasional. Mereka telah mengumpulkan sekelompok praktisi, akademisi, dan regulator yang mengesankan, yang telah menulis beberapa bab penting mengenai masalah ini, mengenai peraturan, pemodelan pemaparan, penetapan harga dan lindung nilai, pengujian stres, dan pengelolaan jaminan risiko kredit lawan. Evan Picoult , Managing Director, Franchise Risk Architecture, Citi and Adjunct Professor, Columbia Business School Diedit oleh Andrew Rudd dan Stephen Satchell Investasi bernilai bersih tinggi sedang mengalami revolusi kuantitatif. Klien kaya mengharapkan analisis yang lebih canggih dari manajer portofolio mereka dan penerapan teknik kuantitatif untuk investasi bernilai tinggi (HNW) menjadi semakin populer. Pendekatan Kuantitatif terhadap Investasi Bernilai Tinggi Tinggi adalah perawatan panjang buku pertama untuk metode kuantitatif untuk investasi HNW untuk petugas keluarga, penasihat dana keluarga, individu HNW dan manajer kekayaan mereka. Diedit oleh Massimo Morini dan Marco Bianchetti Biasanya literatur tentang pemodelan tingkat bunga didasarkan pada asumsi pasar suku bunga bebas risiko. Jelas asumsi ini tidak lagi menahan air. Sebagai akibat dari krisis tersebut, pelaku pasar telah diberitahu faktor risiko yang sebelumnya telah terbengkalai. Pengetahuan ini telah menyebabkan perubahan penting dalam pola data pasar dan pendekatan baru dalam pemodelan tingkat suku bunga. Seiring pasar suku bunga terus berinovasi dan berkembang dalam lanskap baru ini, semakin penting untuk tetap mengikuti perkembangan praktis dan teoretis terkini. Dalam Pemodelan Tingkat Bunga setelah Krisis Keuangan, Massimo Morini dan Marco Bianchetti menyampaikan dan menjelaskan perubahan ini, mengumpulkan gagasan terbaru tentang pemodelan pasar pascakrisis dan menerapkan metode baru untuk memasarkan data dan praktik pasar.